Ein MBO als Nachfolgelösung bringt zahlreiche Vorteile mit sich. Andererseits kann ein Management-Buy-out auch Nachteile und Risiken mit sich bringen.

Vorteile bei einem Management-Buy-out

• Grosses Vertrauen: Sie kennen die nachfolgende Partei persönlich und kennen ihre individuellen Fähigkeiten. Das schafft Vertrauen, dass die Firma mit Herzblut weitergeführt wird.
• Gezielte Förderung: Sie können interne Kandidatinnen und Kandidaten aufbauen und auf die aufwendige Suche nach einer externen Käuferschaft verzichten.
• Kontinuität: Die neue Unternehmensführung ist mit dem Unternehmen, dessen Kultur und der Branche bereits bestens vertraut.
• Stabile Geschäftsbeziehungen: Ihre Geschäftspartner kennen die neue Geschäftsführung bereits. Bestehende Geschäftsbeziehungen werden so nahtlos weitergeführt.
• Gesteigerte Motivation: Die Chance, den Schritt in die Unternehmensführung zu machen, hat oft einen positiven Einfluss auf die Motivation der Mitarbeitenden.

Nachteile bei einem Management-Buy-out

• Interne Konkurrenzkämpfe: Erheben mehrere Angestellte den Anspruch auf den Chefsessel, können Konflikte ausbrechen, die allenfalls zum Abgang wichtiger Mitarbeitender führen.
• Herausfordernder Rollenwechsel: Der Schritt in die Geschäftsführung ist auch für Mitarbeitende mit Führungserfahrung gross. Fehlt die natürliche Autorität oder Führungsstärke, hat das negative Folgen für das ganze Unternehmen.
• Finanzielle Einbussen: Ein MBO kann finanzielle Nachteile für die Verkäuferin oder den Verkäufer haben. Denn der Erlös fällt tendenziell tiefer als bei einem Verkauf an externe Käuferinnen oder Investoren aus.

Um potenzielle Nachteile sowie Risiken bei einem MBO zu minimieren, sollten Sie möglichst früh einen BEKB-Nachfolgeexperten oder eine BEKB-Nachfolgeexpertin in den Prozess einbeziehen.

Was ist ein Management-Buy-out?

Übernehmen Mitglieder des bisherigen Managements oder andere Mitarbeitende die Nachfolge einer Firma, spricht man von einem Management-Buy-out.

Wichtig sind eine frühzeitige Planung und eine klare Kommunikation. So können Sie die Mitarbeitenden finden und gezielt aufbauen, die den Willen und das Potenzial für die Führung Ihrer Firma haben. Zugleich kann sich die Nachfolgerin oder der Nachfolger auf den grossen Schritt vorbereiten, indem er oder sie sich zum Beispiel zusätzliches Fachwissen aneignet und die eigenen Führungskompetenzen stärkt.

Wie lässt sich ein Management-Buy-out finanzieren?

Der Preis und die Finanzierung der Übernahme sind lösbare Probleme bei einem Management-Buy-out. Oft ist es sinnvoll, den Verkaufspreis in mehrere Tranchen aufzuteilen, um die Finanzierung zu vereinfachen. So muss die Nachfolgerin weniger Fremdkapital aufnehmen. Gerne unterstützen wir Sie dabei, die optimale Lösung für alle Parteien zu finden.

Tipp: Die Nachfolgerin oder der Nachfolger kann mit dem Unternehmen als Sicherheit in der Regel einen Investitionskredit zu attraktiven Konditionen aufnehmen, um die Übernahme zu finanzieren.

Folgen des MBO auf Steuern und Vorsorge frühzeitig bedenken

Denken Sie beim Verkauf auch an Ihre eigene finanzielle Absicherung und an Steuerfragen. Das gilt umso mehr, wenn Sie der Nachfolgerin oder dem Nachfolger beim Preis entgegenkommen. Denn liegt der Verkaufspreis tiefer als der Steuerwert der Behörden, müssen Sie Schenkungssteuern bezahlen.

In einer umfassenden Finanzplanung decken unsere Expertinnen und Experten diese Punkte auf und rechnen verschiedene Szenarien für Sie durch. So finden Sie die optimale Lösung.

Tipp: Bei komplexen Transaktionen ist es oft sinnvoll, im Voraus ein Steuerruling des Kantons einzuholen. So verschaffen Sie sich Rechtssicherheit und vermeiden Überraschungen. Gerne unterstützen Sie unsere Steuerberaterinnen und -berater dabei.

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